“Varios integradores nos han contactado para comprar celdas de batería en estos días, pero no tenemos celdas disponibles hasta finales de este año”, dijo un representante de un fabricante nacional de celdas de almacenamiento de energía. La oferta y la demanda del mercado se han vuelto tan ajustadas que, a pesar de que el mercado de celdas de almacenamiento de energía experimentó sobrecapacidad en 2024, de repente ha entrado en un estado donde, para algunos tipos de celdas, “no se puede conseguir suministro ni siquiera pagando primas de precio”. La velocidad de este cambio en la oferta y la demanda ha superado las expectativas del mercado.

Situación Actual de Escasez de Celdas

Según comentarios de la cadena industrial, la tensión en la oferta y demanda de almacenamiento de energía ya ha llevado a algunas empresas a comenzar a subir precios. El informe de precios de celdas de almacenamiento de energía de Infolink Consulting muestra que los precios de las celdas de fosfato de hierro y litio cuadradas de diferentes capacidades han aumentado ligeramente mes a mes.

El rango de precios para celdas de almacenamiento de 100 Ah es de 0,34-0,4 yuan/Wh, con un precio promedio de 0,37 yuan/Wh; Los precios promedio de las celdas de 280 Ah y 314 Ah son de 0,298 yuan/Wh. Los precios de los modelos de celdas principales acumularon aumentos del 10%-20% entre junio y julio, con muchas empresas operando a altas tasas de utilización de capacidad.

La recuperación de precios ha impulsado la mejora de beneficios. Con el aumento de los precios de las celdas y la mayor utilización de la capacidad, se espera que la rentabilidad de la industria mejore gradualmente a partir del tercer trimestre de 2025, con el pleno impacto de los aumentos de precios reflejado en el cuarto trimestre.

Raíces de la explosión de demanda

La inesperada explosión en la demanda de almacenamiento de energía es la causa directa de la escasez de celdas.

En el mercado doméstico, la reforma de la comercialización del precio de electricidad en línea de nuevas energías, implementada el 1 de junio de 2025 (conocida como “Documento 136”), se convirtió en una variable clave. La política exigía que los proyectos existentes estuvieran conectados a la red antes del 1 de junio; de lo contrario, tendrían que competir completamente a través de precios de electricidad basados en el mercado.

Esta regla estimuló directamente una instalación acelerada por parte de las empresas de nuevas energías, con el almacenamiento de energía como requisito para la conexión a la red, lo que provocó una liberación concentrada de pedidos. Según estadísticas de la Asociación Industrial China de Fuentes de Energía, solo en mayo de 2025, la capacidad de almacenamiento de energía recién instalada en el país alcanzó 10,25 GW/26,03 GWh, un récord histórico mensual.

En el mercado extranjero se observó un patrón de “florecimiento múltiple”. En la primera mitad de 2025, las empresas chinas recibieron 199 pedidos de almacenamiento de energía en el exterior, con una escala total superior a 160 GWh, un aumento interanual del 220%.

El mercado de Medio Oriente se convirtió en el competidor de más rápido crecimiento, con pedidos de 37,55 GWh (23,44%); Australia contribuyó con 32,31 GWh (20,17%); y Europa con 22,81 GWh (14,24%).

La oferta no puede seguir el ritmo de la demanda

En 2024, la utilización de la capacidad de la industria era baja y las empresas eran reacias a expandir la producción. Sin embargo, con la repentina explosión de demanda en 2025 y el ciclo de expansión de capacidad de 6-12 meses, junto con la salida acelerada de pequeñas y medianas empresas debido a la competencia interna, la dependencia a corto plazo de las empresas líderes para la expansión de capacidad dificulta aliviar la contradicción entre oferta y demanda.

Las empresas líderes enfrentan restricciones de capacidad de producción. Contemporary Amperex Technology (CATL), Eve Energy y otras empresas punteras están operando sus líneas de producción a plena capacidad, con pedidos programados hasta el primer trimestre de 2026.

Nuevo patrón de competencia tecnológica

Mientras la demanda crece rápidamente, las barreras técnicas también aumentan velozmente. 2025 es el año en que las celdas de 314 Ah reemplazan de manera integral a las de 280 Ah, con una cuota de mercado de aproximadamente el 70%.

No obstante, las empresas líderes están ampliando su ventaja competitiva mediante la producción en masa de celdas grandes de más de 500 Ah. En junio de 2025, CATL anunció la producción en masa de celdas grandes de almacenamiento de energía de 587 Ah. La mayoría de las empresas de segundo nivel aún permanecen en la etapa de 314 Ah, y algunas rezagadas podrían ser eliminadas en los próximos 1-2 años.

Las celdas grandes de 500 Ah+ se están convirtiendo en el próximo foco de la competencia tecnológica, y esta “competencia por celdas grandes” desencadenará una nueva ronda de reorganización industrial. La brecha en los ciclos de evolución tecnológica entre empresas se ha extendido de unos meses a más de un año y medio.

Perspectivas futuras de la industria

A pesar del desequilibrio de oferta y demanda a corto plazo, la industria se mantiene cautelosa ante los riesgos a medio y largo plazo. A partir del cuarto trimestre de 2025, la capacidad de producción doméstica recién planificada se liberará de manera concentrada, estimándose que la capacidad total de la industria superará los 800 GWh en 2026, lo que podría desencadenar nuevamente guerras de precios.

No se pueden ignorar los riesgos de políticas en el extranjero: barreras arancelarias de EE. UU., certificación de huella de carbono cada vez más estricta en Europa, y “barreras implícitas” en mercados de Medio Oriente, como los requisitos de tasa de localización.

El 12 de septiembre, el “Plan de Acción de Construcción a Gran Escala para Almacenamiento de Energía Nueva (2025-2027)”, emitido conjuntamente por la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y la Administración Nacional de Energía, propuso claramente que para 2027 la capacidad instalada nacional de almacenamiento de energía nueva debe superar los 180 millones de kilovatios, impulsando aproximadamente 250 mil millones de yuanes en inversión directa en proyectos.

Esto significa que la industria de almacenamiento de energía está entrando en un nuevo ciclo de “doble competencia en escala y tecnología”. En la superficie, es un desequilibrio de oferta y demanda, pero debajo subyacen las oportunidades industriales emergentes de la reforma del mercado eléctrico y la transición energética global.